上线预期收益10%活期产品 暴风金融赶晚集出险招

产品信息披露不清晰

“10%的预期年化收益率，还支持当日赎回”，在理财产品收益率持续下行的当下，暴风金融上线发行的活期理财产品“快活宝”吸引了市场关注。暴风金融App中提到，10%并非产品本身的收益，而是快活宝产品基本收益5%加上平台奖励的5%。不过，业内人士指出，从平台披露的投资标的看，本身5%的活期收益率在目前也并不算低。

北京商报记者在1月21日体验了暴风金融的这款快活宝产品，在注册完暴风金融后，点“立即抢购”快活宝产品，会看到页面要求绑定银行卡的信息，在绑定银行卡后，并没有实现任何第三方页面的跳转，直接输入投资金额，便收到了银行卡扣费信息，同时，页面也提示“转入成功，从1月24日开始计算收益，并从1月25日查看收益”。直到投资完后，依旧不知道资金投向了哪些具体产品。

在暴风金融App页面产品项目介绍中提到，快活宝是暴风金融为定向委托投资关系的委托人（投资人）及受托人提供的信息居间服务产品，即受托人依据委托人（投资人）指令对合作机构推荐的理财产品进行筛选、分散投资并获取投资收益，具有较高的安全性，同时为客户提供高于银行活期存款利息且灵活、稳健的开放式现金管理工具。

到底受托人是谁？这款产品投向了哪些具体产品？从投资者签订的定向委托投资协议书来看，可以依稀看到受托人的一点点信息。“受托人是指 资产管理有限公司，定向投资标的包括但不限于银行存款、货币基金、保险产品、金融资产收益权等安全性较高、流动性较强的金融资产。” 定向委托投资协议书中提到。

对于具体是哪家资产管理公司，暴风金融客服向北京商报记者表示，“因为涉及保密问题，并没有公布具体的资产管理公司名字，客服部门也不知道具体信息”。

对于投资去向不明的质疑，暴风金融公关部门回复称，“作为金融服务提供商，打造平台的透明和公平是我们一直不懈的追求。但金融本身是一个相对专业和创新的领域，持续和投资人进行紧密互动沟通，提升透明度，金融普惠化，也是各家优秀金融平台的追求所在”。

“资管公司还涉及保密协议，有点滑稽，投资人有权知道具体的资管公司名字。”易观智库高级分析师李子川向北京商报记者说道。网贷之家首席研究员马骏也向记者表示，这款产品的信息披露透明度确实有点低。

不过，苏宁金融高级研究员薛洪言也表示，活期类理财，需要搭配不同类别不同期限的投资标的，标的范围比定期理财类产品要广泛得多，且会动态调整，的确很难事先框定到特定的资产标的，业内普遍做法都是披露产品大类。

易陷入资金池嫌疑

值得一提的是，北京商报记者在1月21日进行了产品投资，直到1月25日才可以看到收益。

为此，暴风金融客服向北京商报记者解释称，项目介绍中提到，起息日是指投资人在T日提交的有效投资申请，受托人将在T+1确认投资份额，T+1起计算收益。同时，T日为工作日。由于1月21日是休息日，系统是从1月23日（周一工作日）开始确认投资份额，1月24日开始计算收益。

另外，针对产品的资金流向问题，暴风金融公关部回复称，暴风金融客户资金全程由平安银行监管，资金流转均由平安银行落地操作。客户在操作时，依托于平安银行的现金管理产品，是不需要跳转的。

李子川表示，从披露的信息来看，快活宝这款产品是由资管公司来做，暴风金融在里边的角色算是资金流量入口而已，不过，暴风金融提到的银行监管有点夸大宣传，从银行角度来看，并没有监管职能。

在不少专家看来，对于一个刚刚上线的平台而言，银行存管系统恐难在短期上线。薛洪言表示，银行资金存管系统改造周期长，且门槛较高，对于上线仅几个月的新平台而言，未上线银行资金存管是可以理解的。

自去年以来，不少知名互金平台迫于监管的压力下架了活期产品，最新的监管政策似乎给了活期理财“活的空间”，但如何避免资金池嫌疑则是平台难过的一道坎。

薛洪言表示，自2015年底《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》出台以来，因着“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人做出并确认”的规定，很多平台暂停了活期理财业务。因为活期理财有着明显的“代替出借人行使决策”的嫌疑。好在2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）增加了前提条件，只要获得出借人授权，这类业务还是有空间的。不过，《暂行办法》同时也要求平台不得发行理财产品，类似活期理财产品要做到理财资金与投资标的的对应，避免归集资金发行理财产品的嫌疑。

对于如何规避监管风险，暴风金融回复称，“首先，我们不是P2P平台，而且一些大型集团以及上市公司背景的大平台都很好地经营着活期产品。我们有很强的金融创新和系统技术能力，同时有效控制流动性风险和合规风险”。

雷霆之势入局仍难突围

“从暴风金融成立的路径来看，似乎不难理解暴风金融在细节方面存在的不足。”一位业内人士直言。

暴风集团CEO冯鑫去年9月透露暴风布局互联网金融意向，10月暴风金融成立，今年1月App和理财产品上线。暴风集团可谓踩着“风火轮”来赶互联网金融这场“晚集”，然而在分析人士看来，暴风集团入局已晚，突围更难。

在暴风集团10周年的庆典上，暴风集团宣布进军互联网金融领域。作为互联网金融新品牌，暴风融信承载的暴风金融板块从筹建到产品正式上线仅用时100天。工商信息显示，北京暴风融信科技有限公司去年10月成立，董事长为冯鑫。

在薛洪言看来，暴风集团此时入局已经错过最佳时机，甚至可以讲赶上了一个不好的时机。

事实上，现阶段不少上市公司选择退出互联网金融行业。据网贷之家数据，2016年上半年，仅有3家上市系互联网金融平台上线，且全部集中在一季度。在8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式落地前后，陆续有近10家上市公司选择与P2P“分手”，部分公司减持P2P股权的消息也时有传出。

在此背景下，暴风集团仍在加大对互联网金融的投资力度。在1月20日晚间，暴风集团发布公告称，公司与天津风辉企业管理合伙企业（有限合伙）、融信风暴（天津）企业管理合伙企业（有限合伙）、宇信（天津）企业管理合伙企业（有限合伙）等共四方拟签订《北京暴风融信科技有限公司增资协议》。协议约定，公司拟出资人民币500万元，向北京暴风融信科技有限公司增资。增资完成后，公司持有暴风融信股权比例为19.9%。

对于此时才加入战局，暴风金融回应称，监管思路日趋明朗，行业发展渐趋理性，一些乱象得到了整治，投资者也得到了很好的教育，投机者相继出局，现阶段应该是外部环境最好的时期，暴风金融的优势在于暴风集团十多年来在用户心中的品牌效应和庞大的用户群。

值得注意的是，同样发家于视频领域的暴风视乐视为学习的榜样，其掌门人冯鑫多次公开坦言暴风的发展需要“义无反顾”地学习乐视。不过，暴风融信目前仍未透露互联网金融的完整布局，也仅有商业保理、担保牌照在手。

除了受困牌照，暴风也受到金融场景的掣肘。薛洪言指出，相比电商场景和社交场景，视频观看并非优质的金融场景，加上暴风影音在视频领域也不属于第一梯队，突围的难度比较大。北京商报记者 岳品瑜 刘双霞

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